Jours de feu pour le Monte dei Paschi avec la publication des données des tests de résistance européens. Pendant ce temps, les actions de la banque ont atteint un niveau record. Et même les données nationales n'augurent rien de bon …
Ce sont des jours très compliqués pour la banque Monte dei Paschi di Siena: vendredi 29 juillet les résultats des stress tests européens seront annoncés et on sait déjà qu'ils n'encourageront pas tant que le marché pénalise le titre qui a presque atteint son minimum en ce moment historiens (clôturé hier à 0, 285 € avec une baisse de 8, 4%).
Les crédits "toxiques" vendus à Atlante: suffiront-ils à sauver la banque?
Le plan qui est actuellement en discussion au conseil d'administration de Monte di Paschi di Siena prévoit que le fonds Atlante acquiert 27 milliards de prêts bruts non performants : ce sont les crédits qui sont difficiles à recouvrer et qui sont toujours dans le portefeuille de la banque siennoise et qui sont évalués au bilan plus que le marché ne veut dépenser pour eux et par conséquent créer un trou qui devra être comblé avec l'introduction d'un montant important d'euro à recapitaliser (on parle de 3-4 milliards, un chiffre énorme considérant qu'aujourd'hui Mps en bourse vaut 837 millions).
Voir aussi: Monte dei Paschi les dernières nouvelles sur la crise
Une capitalisation si faible, cependant, pourrait signifier une évolutivité facile (hypothétique) de la banque "restaurée" par ses crédits toxiques, mais cette perspective, aujourd'hui, est la dernière des réflexions face aux difficultés de maintenir l'institut à flot.
Mais les craintes pour les stress tests ne concernent pas uniquement les MPS
Il est évident que les stress tests européens ne s'adressent pas exclusivement aux MPS ou aux banques italiennes mais à bon nombre d'institutions européennes. Parmi eux, la situation la plus problématique est celle de la Deutsche Bank, qui est d'ailleurs revenue d'un test de résistance à la faillite avec la Fed américaine (sa filiale américaine n'a pas réussi le Comprehensive Capital Analytics and Review et pour la troisième année consécutive). La Deutsche Bank a dans son bilan (mars 2022-2023) 31 milliards d'euros de produits dérivés et de private equity auxquels s'ajoutent plus de 5 milliards de provisions pour litiges.
Outre la Deutsche Bank, les banques autrichiennes Erste et Raiffeisen pourraient également être "signalées" dans des tests de résistance avec une situation problématique.
8 milliards de trous dans les comptes publics
Dans ce contexte, l'économie nationale n'est pas exempte de nouvelles difficultés: en particulier, notre PIB continue de stagner, ou plutôt, sa croissance est plus lente que prévu (au contraire, l'Espagne croît de plus de 2, 5% et L'Allemagne et la France affichent une croissance double par rapport à la nôtre, voir le graphique ci-dessous pour une comparaison comparative entre ces économies): selon les données du Centre de recherche de Confindustria + 0, 15% au lieu de + 0, 25% au deuxième trimestre 2022-2023.
Si notre PIB ralentit (c'est-à-dire, comme mentionné, il croît plus lentement que prévu), cela signifie que le ratio déficit-PIB s'aggrave et donc le besoin de fonds budgétaires augmente. On parle d' un éventuel trou de 8 milliards et rappelez-vous qu'avec les mécanismes européens en cas de dépassement, il devra être géré automatiquement à la TVA ou aux droits d'accises sur les carburants qui sont déjà parmi les plus élevés du continent.
Le graphique ci-dessus est assez emblématique de nos problèmes persistants: toutes les puissances européennes ont été affectées par les périodes de crise et la tendance des graphiques est assez courante: cependant, nous notons avec évidence que les courbes de croissance et de déclin sont très différentes entre l'Italie et L'Allemagne en particulier, mais aussi par rapport à l'Espagne et la France, tous pays où la reprise est nettement plus forte.